js9金沙网站多少2018,空前分歧下美联储高官将密集登场!美元荒中竟暗藏交易契机

2020-01-11 16:27:25  

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js9金沙网站多少2018,展望未来一周,来自美国、日本、英国和欧洲央行的许多官员将发表演讲,其中美联储官员的声明无疑将是重中之重,美联储官员的内部分歧是前所未有的。此外,新西兰、泰国和菲律宾央行将宣布利率决定,美国将公布第二季度国内生产总值的最终值,许多欧洲国家和美国将公布pmi数据。这些重要事件和经济数据将为外汇市场的交易提供更多线索和指导方针。上周,推动外汇市场的有两大主题:地缘政治风险和央行政策决定。上周初对沙特阿拉伯的袭击导致油价大幅上涨,中东局势紧张,导致本周初外汇市场强烈厌恶风险。挪威克朗、加拿大元等石油出口国货币以及日元、瑞士法郎等避险货币上涨,美元走强。此外,美国银行间拆借市场流动性极度短缺,这也支撑着美元。

在此之后,上周世界各地的几家央行聚集在一起召开政策会议,在市场上掀起了一波宽松政策的浪潮。立场坚定的美联储(Federal Reserve)如预期那样降息25个基点,但表示将提高未来降息的门槛,这意味着它将暂时保持不变。这一鹰式降息打破了市场鸽派的预期,推高了美元。特朗普对仅降息25个基点非常不满,并在推特上批评鲍威尔的“三不”:没有勇气、没有理由、没有远见。

宽松的浪潮已经袭来,但并非所有央行都跟随美联储降息。日本、英国和瑞士三大央行都保持利率不变,而挪威央行已成为全球唯一加息的主要央行。美联储降息后,美元对大多数主要货币表现出疲软迹象。

展望未来一周,来自美国、日本、英国和欧洲央行的许多官员将发表演讲,其中美联储官员的声明无疑将是重中之重,美联储官员的内部分歧是前所未有的。此外,新西兰、泰国和菲律宾央行将宣布利率决定,美国将公布第二季度国内生产总值的最终值,许多欧洲国家和美国将公布pmi数据。这些重要事件和经济数据将为外汇市场的交易提供更多线索和指导方针。

☆在空前的内部分歧下——美联储官员将在本周密集露面!

本周美联储官员将发表大量讲话,其中三人将在未来几天内担任主角。根据日程安排,北京时间周一21:50,纽约联储主席威廉姆斯(Williams)将在2019年美国国债市场会议上致开幕词。北京时间周一23:30,旧金山联储主席戴利将发表讲话。北京时间周二01:00,圣路易斯联储主席布拉德(Brad)就美国经济和货币政策发表讲话。

路透社指出,美联储官员经常被要求表达一致意见,但现在有三种不同意见——一些人准备进一步降息以抵御经济风险;有些人认为目前我们应该呆在原地看数据。还有警告称,美联储可能正在助长信贷泡沫。

“经济形势很好,”美联储副主席克拉里达在上周五接受cnbc采访时说。他指出,尽管存在风险,但就业和工资的增长以及家庭支出的增加也形成了“良性循环”。克拉里达说:“总的来说,我想不出更好的消费时间了。”。消费占美国经济的近70%。

美联储政策制定者上周三以7比3的投票结果,将隔夜政策利率目标区间下调25个基点,至1.75%至2.0%。这是美联储今年第二次降息。克拉里达支持的降息旨在抵消与全球经济放缓和贸易战相关的风险。

然而,自2016年以来,美联储首次对该决议投了三票,这清楚地表明美联储内部存在意见分歧。美联储的17名政策制定者中有10名拥有投票权,不同的观点也就不足为奇了。目前不同寻常的是清晰的观点及其背后的原因,所有这些都与总统的政治考虑背道而驰。总统出于完全不同的原因想要大幅降息。

特朗普猛烈抨击美联储政策制定者,有时还进行人身攻击。他最近称他们为“傻瓜”,并暗示美联储主席鲍威尔是政府的敌人,因为他不听他的要求。特朗普认为,当前美国经济是历史上最强劲的。对他来说,逻辑很简单:降息可以让经济更强劲,在如此低的通胀率下几乎没有风险。

然而,即使是同意降息的官员对这种情况也有不同的看法。圣路易斯联储主席布拉德(Brad)认为,美联储应该在最近一次会议上大幅降息,以抵御包括制造业在内的疲劳。他认为美国制造业“已经经历了衰退”。

达拉斯联储主席卡普兰表示,7月和9月的降息“将改善经济增长前景,事实上可能会降低人们借款、举债和冒险的动机——他们可能仍然会这样做,但不是因为利率在下降。”卡普兰今年无权就货币政策进行投票,但他表示支持降息,并表示预计今年不会进一步降息,预计明年只会降息一次。

另一方面,波士顿联储主席罗森格伦(Rosengren)在解释为何反对降息的声明中指出,“已经吃紧的劳动力市场经济不需要额外的货币刺激措施。美国总统特朗普认为实施低利率不会给经济带来成本,但罗森格伦对这一观点提出质疑,指出当前的美联储政策利率正积极推动人们借贷,“可能会进一步推高风险资产价格保险,并鼓励家庭和企业过度借贷。”

分析师指出,随着本周美联储更高级官员的出现,金融市场可能再次因这些言论而大幅波动。此外,美国本周将发布多项经济数据,其中美国第二季度国内生产总值(gdp)最终值、核心个人消费支出(pce)价格指数和上月耐用品订单受到市场更密切关注。

美联储宣布未来三周美元短缺隐藏交易机会回购协议操作计划?

值得一提的是,美联储目前的焦点不仅在于未来利率政策的方向,还在于上周罕见的四天隔夜回购操作,这一操作已经引起了市场的关注。

彭博资讯(Bloomberg)称,美联储上周五宣布了未来三周一系列隔夜定期公开市场操作,表明其试图控制金融市场的这一重要领域。纽约联邦储备银行表示,将从周一至周五至10月10日进行隔夜回购操作。9月23日的隔夜回购操作将达到最高750亿美元,此后的操作将至少达到这个数额。

此外,纽约联邦储备银行(new York fed)在声明中表示,还将在9月24日、9月26日和9月27日进行三次为期14天的回购操作,总计至少300亿美元。

“美联储提醒市场,如果愿意,它可以在需要时完全控制短期利率。”bmo资本市场策略师乔恩希尔(Jon hill)表示。“鉴于我们本周看到的波动性,美联储希望确保本季度末尽可能平稳。”

有趣的是,一些基金也看到了全球美元短缺的交易机会,这导致隔夜回购利率上周大幅上升。骏利恒基集团lp11亿美元的骏利短期收益外汇交易基金(etf)最新头寸数据显示,该基金买入了价值3500万美元、上周10月1日到期的美元-日元远期合约。根据彭博社的数据,目前对美元持有者来说,借入美元持有日元一周的收益率为3.7%。

银行通常在季度末大幅减少美元借贷活动,以满足监管要求。此时,美元资金往往短缺。

骏利全球债券联席主管兼交易所交易基金经理尼克·马鲁索斯(Nick maroutsos)表示,这使得美国基金释放美元头寸有利可图,并可能获得“可观回报”。他表示:“由于本周隔夜回购利率大幅上升,这一次金融压力尤其严重。通常在本季度末出现的资本压力正在发生。如果你有足够的现金,你可以做一些非常好的短期投资。”

在美元流动性吃紧的情况下,持有美元的投资者可以在现货市场卖出美元买入日元,并在远期市场达成以固定价格卖出日元的交易。截至9月19日,骏利短期收益交易所买卖基金持有超过3%的美元/日元远期合约。

马鲁索斯(Maroutsos)认为,尽管美国正在注入流动性以稳定利率,但不足以防止年底出现更严重的美元流动性危机,因此这一交易机会可能会在12月再次出现。马鲁索斯(Maroutsos)指出,未来可能会有更多的交易机会:“虽然市场、美联储和大型资产管理公司都在谈论金融压力,但我认为他们并不完全了解市场上正在发生的事情,也没有意识到问题可能有多严重。”

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